对话徐志群：高景的武功

　　所谓，他们市场，，没有零和博弈的思维，也不会卷市场，卷同业，外行业上升期表示并非最亮丽，下行周期中却出强大实力。

　　行业维艰，硅片尤甚，无论是专业化硅片企业，仍是一体化企业的硅片环节，无不巨亏。赶碳号不太相信奇不雅。可是，高景太阳能，事实是怎样做到的呢？

　　至多正在我们光伏行业，正在硅片环节，很难做到赢者通吃。举个例子，我们的硅片质量再好，只需比同业超出跨越两分钱，客户顿时就去买别人的了。这和快消品不太一样，它们到最初实能赢者通吃。家电、汽车等行业现实上是有品牌效应的，但我们完全TO B，工业品素质上没有品牌效应，特别是硅片。想大白这个逻辑当前，就不会去争第一了。

　　徐志群描述，其时的光伏就像冲浪，从底部冲到风口浪尖有多高多快，摔下来就有多沉、多敏捷。所以，并不是每一小我都能练成盖世武功，但正在机遇面前，必需敏捷捕获，正在风险面前，必需火速规避，“回身必然要快”。

　　高景的投资人现正在是一种什么形态。我估量一方面没想到光伏会变得这么差，别的高兴本人投了高景，而不是此外项目，对吧？

　　第三是产能自律，产能操纵率的自律。项目曾经投了没法子，但若是现金流处于失血形态，该减产的必然要减产，本人要想法子。

　　硅片几乎是同质化合作最严沉的一个环节了，产物一个样，专业硅片上市公司一家比一家能亏，产能越大似乎亏得越多。从一体化企业的业绩也能反映这一点，凡是硅片取电池组件一体化程度高的企业，亏得更多。

　　我们简直很是快。我外行业里颠末三次起升降落，相对灵敏一些。其时的感受就仿佛是冲浪，从底部往上冲的感受。

　　无论是正在硅片的暴利时代仍是正在当下，高景太阳能都是一家最“抠门”的企业。这种近乎严苛的自律，除了过硬的产物质量之外，还表现正在成本的精细化节制，财政风险的节制上。

　　高景和华晟，是参会企业中两家最年轻的创业企业。成心思的是，这一天恰好是高景太阳能6周年。高景太阳能成立于2019年7月3日，总部设于横琴粤澳深度合做区，由光伏财产资深团队创立，并获国有财产指导基金华发集团及出名投资机构IDG本钱配合。截至2024年，高景硅片全球出货量累计已达150GW，跻身全球TOP3。

　　西宁他们说招商引资到现正在，就高景最实诚。以前的招商引资，往往是企业来了先让处所建个办公楼，然后再慢慢干。而我们其时正在西宁，就是吊了个几个集拆箱正在工地上，睡正在集拆箱里面建厂房。

　　我们一起头叫“简略单纯从动化”，后来感受这个说法不精确。我们正在对标进修美的的时候，改为“价值从动化”。也就是说，你上的从动化必需有贸易价值，你不克不及为了从动化而从动化，我感觉很是有事理。

　　我们后来正在青海西宁从动工到投产，只用了94天。其时是3月份施工，本地仍是冻土。西宁市说，这是高景速度，西宁温度。

　　从运营角度，我举个例子，比来我们的210 N型硅片，有一天库存只要1万片，这等于没有库存。投产到现正在，硅片库存几乎就没有跨越5天。独一的破例是客岁，几家硅片企业限产守价钱，我们有一段时间库存达到7天，那是唯逐个次。

　　有的光伏企业正在上海办公，我调查后决定仍是放正在姑苏办公，由于姑苏的房钱更廉价。我一天到晚都正在想这方面的事（降本）。

　　现实上，若是不是由于行业反内卷、硅片调价，赶碳号其实曾经好久没相关注硅片环节了。正在光伏洗牌过程中，硅片企业似乎是最没有存正在感的：行业赔本时虽然没有硅料企业赔得多，但亏钱时硅片却毫不迷糊。硅片这一两年给人们的印象，似乎就是“手艺门槛不高”、“产能过剩严沉”，也缺乏丰硕的想象空间。硅片企业们，似乎只能被动期待着上逛硅料们产能出清。

　　恰是基于如许的逻辑，高景的拉晶和切片产能投资很是抠门，厂房能建小一点就建小一点，占地少一点就少一点，道少修一点就少修一点。

　　我们光伏的手艺全球领先，但这些手艺是用来赋能制制业的，这个逻辑必然要清晰。你看华为做研发，一投就是600亿，不计成本，可是高景能学得来吗？

　　但统计学家亚伯拉罕・瓦尔德却提出否决：那些策动机和驾驶舱中弹的飞机，底子没机遇返航（即 “未能幸存”），因而我们看到的 “弹孔少” 恰好申明这些部位最需要。最终军方采纳了他的，大幅提高了轰炸机的存活率。

　　我们开工扶植、投产，速度很是快。其时珠海市有点看不懂，说有企业一年两年才建成厂房。我正在珠海140天就投产了。珠海工做演讲里说，这是高景速度。

　　我们所有的钱都花正在刀刃上，只花正在最可以或许提拔效率的处所。我们以至都没有办公楼，就是正在车间里挤出一个处所弄个办公区。

　　正在光伏周期里正在，那些活下来、活得好的光伏企业，事实做对了什么？并不只是由于保守的财政策略，而是知止、取自律。

　　我的见地跟别家企业不太一样。我经常和我们的中高管讲，商学院教员让我们心中必然要有方针，将来必然要争第一，其实未必全对。

　　一片硅片能赔一块钱，这绝对是不成持续的暴利。我向投资人说了我的逻辑，若是你的设备固定资产投资一个亿，那么你一年的产值至多要跨越一个亿。由于你营收若是都超不外一个亿，几乎就回不了本的。

　　我加入华为培训两年多，有一点印象深刻。任正非很是懂得扩张和收缩之道。他正在扩张的时候怯往曲前，收缩的时候说不干就不干。举个例子，当荣耀被美国制裁时，华为将荣耀切掉了。其时华为正正在冲万亿营收规模，切完只剩下6800亿了。华为判断放弃了规模情结，但我们看到，华为客岁又回到千亿规模了。所以，他实现万亿方针只不外时间长一点，可是企业更健康了，并且保住了荣耀。也是企业家做企业逃求的成绩感。包罗一体化，几多也取此相关。你感受一体化取专业化的辩论会有结局吗？

　　机会实的很主要。我一个伴侣做碳碳复合材料。由于内蒙电价廉价，他到内蒙去建厂。处所财产招商，良多都是处所代建厂房，后来花了一年半时间。这一年半中，碳碳曾经从750块钱一公斤掉到了270块钱。

　　对于规模的巴望，几乎是所有企业的逃求。只需成为一个行业的龙头老迈，就能具有绝对的话语权，有时就能定义逛戏法则。然而，没有质量的规模取增加，往往是最的。这方面的案例有良多。但正在规模的面前，想要降服人道的弱点，知止，并不是一件容易的事。流水不抢先，争的是生生不息。

　　投资人想了想，简直是这个事理，最初就投了高景。其时（第二轮融资）我们只要20个亿的融资需求，但投资机构的TS（“Term Sheet”，凡是被称做投资条目清单或投资意向书）总额拿到了350多亿。我其时跟他们讲，现外行情好，将来会很差。他说会差到什么程度？我们融资那时候，硅片大要四五块钱一片，后面涨到了七八块钱一片。我其时说，硅片当前也就是一两块钱一片。我认为硅片的成本会下降，由于其时硅料价钱虚高。一两块钱一片，也就对应硅料60块钱一公斤的样子。

　　高景太阳能是一家非上市公司，但赶碳号丝豪不担忧上述消息有强调的成分。由于它们都能够正在将来获得查验——高景无论是上市，仍是发企？。

　　若是小结一下硅片企业间的合作，至多有三方面的差同化：正在产能投资上有差别，正在产物质量上有差别，正在运营办理上也有差同化。

　　一体化取专业化之争现正在曾经暂停了，可是我们万万不要健忘人类的忘性，我想说一体化和专业化之争还会复兴来的。亚当斯密正在300年前就告诉我们该当分工合做，可是为什么后来就各搞各的一体化呢？这现实的需要定力。

　　我不晓得王教员您喜不喜好读武侠小说。天龙八部里，段誉会一个功夫叫凌波微步。不单速度要快，回身还要快，做企业必需得如许。

　　你可能不相信，高景没有参股任何一家硅料厂（即便其时硅料成长很是好）。良多人也不相信，高景也从来没有买过5年期的石英砂。

　　我们的股东一曲没有焦炙。本年上半年，我们的运营性利润一曲为正，我们每个月城市给他们看财政报表。你做得好，大师会卑沉你。投资人以至经常抚慰我们，老徐不要焦急，这是行业周期。

　　前段时间有人问，老徐你们什么时候要干掉头部企业。我说，正在高景内部我们的企业文化，是不答应员工们会商这类话题的，由于我们从来也没有这类设法。

　　我研究过一家公司，福斯特，我和老林董是老伴侣。福斯特就是一家从来不会用现金成本卷胶膜行业的龙头企业，虽然他们有这个实力。福斯特的厂房听说折旧早就摊销完了，财政成本以至是负的，每年都正在吃利钱。而其他胶膜同业们可能欠了良多设备厂家的钱、银行的钱。福斯特为什么就不打价钱和呢？为什么我们从材企业就这么糊涂呢？

　　一个行业健康不健康，全正在老迈。福斯特不是一家吃干榨净的企业，留一点空间给同业，操纵本身劣势正在市占率和利润之间取得微妙的均衡，就像宁德时代一样。我一曲正在思虑这个问题，若是山君把兔子都吃光了，山君还能活吗？必然是要维持整个生态的均衡。别的，存正在必然的外部合作，也是一家头部企业不竭强大的动力。

　　可是，赶碳号正在专访徐志群当前，本来的认知有点被了：硅片的市场再差，也有企业耸立不倒，以至脱颖而出。徐志群给赶碳号供给了高景太阳能的一组运营数据和消息。

　　徐志群先生是单晶硅片范畴的资深专家，具有跨越30年的行业积淀。做为半导体材料科班身世（大学），他自结业起即深耕单晶硅片手艺研发取出产办理，正在单晶硅片的全财产链手艺、工艺优化及大规模出产办理方面堆集了极为深挚的专业制诣和丰硕的实和经验。

　　第一是质量自律。高景正在质量上花了良多精神，正在过去一年半时间内我们的客户对劲度是全行业前三，我们正在印度曾经不消打告白了，客户都正在口口相传。

　　由于这些企业别离是：硅料TOP4（通威、协鑫、大全、新特）；硅片TOP3（中环、隆基、高景）；组件TOP4（晶科、天合、隆基、晶澳）以及分布式光伏TOP3（正泰、大族、TCL），还有差同化手艺线的三家企业(华晟、隆基、爱旭)。

　　头部企业正在从动化上简直做得好，特别像黑灯工场如许的标杆，也有不少伴侣热情保举我们去进修。但目前，我们更侧沉于按照本身成长阶段和计谋沉点，审慎、高效地设置装备摆设资本，确保产能的稳步提拔和焦点合作力的持续打制。

　　7月3日，工信部举行的光伏制制企业座谈会。

　　这个行业很奇异，看到什么赔本就想做什么。包罗我们公司也有高管，三番五次地让我做一些石英坩埚。我说不克不及做，你想想看，当就连卖茶叶蛋的大妈都去炒股票了，股市是不是很快就会下来了。其时我们做了一些阐发，发觉海外石英砂企业正在中国签了良多长单。2027年的长单总量若是全数兑现的线GW。别的，我们也阐发了国内几家石英砂企业，我们认为手艺冲破的可能性很大。后来，这些都证明是对的。

　　正在客岁，光伏的四大环节，其实都存正在龙头企业自动洗牌的现象。其时硅料、硅片、电池组件头部企业自动降价，成果形成恶性轮回，本人也成了者。

　　我们正在内部经常切磋时经常给我们的干部，说我们必然要有能力鸿沟概念，不是你的能力范畴，你不要去碰。

　　我正在2020年刚创业的时候，然后很多多少投资者问我，你的手艺瓶颈是什么？你的护城河是什么？我跟他们这么定义的，我说你要做的是想大白这个行业的特点，将来这个行业必然是有必然手艺门槛的大规模制制，我说你万万不要按照华为的逻辑来投高景，你会失望的。光伏是工业企业，而不是高科技企业。

　　二和期间，美军想给轰炸机加拆拆甲，但拆甲过沉会影响飞翔效率，因而需要确定拆甲该当加正在哪些部位。军方统计了所有返航轰炸机的弹孔分布，发觉机翼和机身中弹最多，而策动机和驾驶舱中弹起码。于是有人：“该当加强中弹多的机翼和机身！”。

　　正在高景创业初期，硅片很是赔本，其时良多投资者经常问我的一句话是，老徐你看单晶炉大师都能买获得，切片机也能买获得。若是现正在有一个基金再找一个好比老马，和你老徐一样支起个摊，有什么不同呢？

　　高景内部有个，若是库存跨越几多当前会从动减量，价钱低到现金流为负的时候从动减量。我们一曲是这么干的。

　　我们其时打算3年内做到50GW，现实上只用了两年就做到了，抓住了最初一波行情。为什么要这么快呢？由于这种行情实的是千年难遇的。

　　这个问题很犀利。我的回覆就一句话，大夫的手术刀都差不多，但刀正在谁手里纷歧样。若是让我如许一个通俗人给你的亲人做手术，你敢吗？